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目前的金融市場，一邊是被央行嚴格管制的超低存款利率，一邊是期限靈活且收益高于定期的理財產(chǎn)品，存款利率市場化已是暗流涌動。今年3月，央行行長周小川在公開場合表示，存款利率放開很可能在最近一兩年就能夠實現(xiàn)。放開利率，不管迎來的是機會還是風險，但銀行“愛存不存”終將成為過去。
1 “余額寶”和理財產(chǎn)品“分食” 儲蓄存款淪為“雞肋”
因為春節(jié)前購買的一款理財產(chǎn)品已經(jīng)到期，南寧市劉女士最近又開始忙活著搜羅各家銀行的理財產(chǎn)品信息�，F(xiàn)實情況讓她有些失望。
“上次我買理財產(chǎn)品的時候，滿眼都是6%以上的收益率�，F(xiàn)在能有5.5%就算很高了。就算理財產(chǎn)品收益現(xiàn)在比以前低了一點，也比直接存銀行收益高。”劉女士說。
大約從2010年開始，劉女士便和理財產(chǎn)品結了緣。股市不振的這幾年，銀行大量發(fā)行穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，為劉女士這類厭惡風險的投資者提供了一條使財富安全增值的渠道。
2012年6月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基準利率的1.1倍。
不過，在理財產(chǎn)品的光環(huán)下，區(qū)區(qū)10%的利息漲幅提不起劉女士對儲蓄存款的興趣。
在南寧打工的小李過去從來沒有理財?shù)母拍睢Ｃ吭驴鄢孔�、伙食、交通、娛樂費用，月薪已經(jīng)所剩無幾，銀行里動輒5萬元起的理財產(chǎn)品與他不相關。
從去年開始，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財橫空出世，為小李“趴”在銀行賬戶里的零散資金找到了一條出路：“收益最多時達到7%以上，相當于活期利率20倍，而且還能隨用隨取，比理財產(chǎn)品還強!”小李對這樣的投資甚為滿意。至今為止，除了日常備用現(xiàn)金外，他的銀行卡里再沒有多余的存款。
互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)墓コ锹缘�，加速了銀行存款的流出，儲蓄存款在百姓日常理財中的地位形同“雞肋。”
2 存款收益水平低 利率市場化暗潮涌動
“用高息留住存款、吸引資金，實際上是變相的存款利率市場化。”我區(qū)一位銀行業(yè)人士指出，目前，不僅銀行理財產(chǎn)品、各種貨幣基金，甚至保險公司、信托公司的理財型產(chǎn)品都在很大程度上成為銀行存款的替代品，而且風險可控。這些理財工具之所以能實現(xiàn)比較高的收益率，是因為其投資標的均實現(xiàn)了市場化定價。百姓通過這些渠道，也間接享受到了市場化的利率水平。
經(jīng)過多年的推進，我國在利率市場化進程中已經(jīng)逐步實現(xiàn)了同業(yè)拆借利率、債券市場利率、貸款利率的市場化，而放開小額、短期存款利率是利率市場化改革的最后也是最關鍵的一步。由于牽涉面廣，這一步遲遲未能邁開。
2012年，央行首次允許人民幣存款利率上浮至基準利率的1.1倍，被視為存款利率放開的第一步。多家銀行立即跟進將存款利率調整至上限，但仍然覺得不解渴。
作為貸款資金的來源，存款指標上不來必將直接影響到貸款規(guī)模。為緩解貸款資金不足的問題，我區(qū)一家大型國有商業(yè)銀行于去年專門成了創(chuàng)新業(yè)務團隊，其主要任務是將貸款項目運作成理財產(chǎn)品向投資者募集資金，一來可以繞開管理層的存貸比監(jiān)管，為貸款企業(yè)籌措更多資金，為銀行創(chuàng)造更多利潤;二來也豐富了理財產(chǎn)品市場，一舉兩得。
“對于銀行來說，最穩(wěn)定，最低成本的資金來源就是儲蓄存款。長期負利率下，普通儲戶不滿足于低收益而紛紛將存款搬家。在存款利率上限還無法突破的情況下，銀行通過推出理財產(chǎn)品，用更高的資金成本留住客戶、留住存款不失為現(xiàn)階段銀行緩解流動性緊張的最佳途徑，這也是一場利率市場化的預演。”銀行業(yè)人士表示，“由此可見，無論是客戶還是銀行，都迫切希望沖破利率限制的樊籬。”
3 銀行“躺著賺錢”行將結束 儲戶話語權增大
目前，各家銀行均把理財產(chǎn)品作為奪存款的重要手段，但對于利率市場化仍然“愛恨交織”。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，銀行對于利率市場化的話題不愿多談。我區(qū)一位金融專家指出，在國家嚴格管制下，我國存款利率多年來維持著超低水平，存款和貸款利率之間的3%左右的利差空間，保證了銀行業(yè)的旱澇保收。
“從主觀上看，銀行既得利益集團不希望存款利率過早放開，因為一旦放開，銀行不得不提高利率爭取更多存款，導致吸儲成本上升，政策紅利消失，躺著賺錢的好日子將結束。因此在整個利率市場化過程中，存款利率放開是最難啃的一塊硬骨頭。”
其實早在10年前，帶有利率市場化色彩的貨幣基金就通過銀行渠道代理發(fā)售。而銀行早幾年也推出了類似余額寶的T+0開放式理財產(chǎn)品，收益也達到活期存款十幾倍，但這些產(chǎn)品的門檻少則1000元，多則5-10萬元。加上這些產(chǎn)品同儲蓄存款存在著替代和競爭的關系，銀行在宣傳推廣上的刻意低調，大多數(shù)百姓根本無從參與。
“銀行一味盯著大資金看，不把百姓的‘散錢’放在眼里，說到底還是一種壟斷的思維。”上述金融專家指出，利率不放開，普通百姓無論把錢放到哪家銀行，活期存款的收益都一樣低，銀行“愛存不存”，百姓也無可奈何。
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財漸漸深入人心，今年我們明顯感覺到業(yè)務比以前更難做，如果放開存款利率管制后，整個發(fā)展模式都要轉型。”我區(qū)一家國有銀行個人金融業(yè)務負責人感嘆道。
“銀行經(jīng)營可能將日漸分化，大型銀行將普遍走向以銀行業(yè)為核心的金融控股集團之路，相反，小型銀行將不得不通過專注于某一細分市場而走向專業(yè)化經(jīng)營之路，而中型銀行則將陷入兩難境地。從某種意義上說，這可能是促進銀行業(yè)告別同質化競爭的分水嶺。”
南寧一家理財咨詢公司的首席財富顧問盧先生表示，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，存款利率將根據(jù)幣種、檔期、存款金額大小等自行定價，銀行之間有了利率的競爭，儲戶的話語權增大了，甚至可以手握存款直接和銀行討價還價。另外，銀行還會推出更多各具特色的理財產(chǎn)品供客戶選擇，百姓可以根據(jù)自身理財習慣和風險偏好打理自己的錢袋子。
