縣域經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)中具有綜合性和區(qū)域性的基本單元，縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對解決中國的“三農(nóng)”問題，縮小貧富差距，提高整體國民經(jīng)濟(jì)實力具有重要的現(xiàn)實意義。然而，縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直是中國城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)體制改革的歷史性難題，資金不足、資源外流等問題較為普遍。
通過實施縣域金融工程的技術(shù)和方法，在金融風(fēng)險可控的前提下，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資金流向縣域金融機(jī)構(gòu)企業(yè)及廣大農(nóng)民，可以激發(fā)中小企業(yè)與農(nóng)民的活力，普惠民生，推動縣域經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。
記者就縣域金融的理論與實踐等諸多問題，采訪了北京工商大學(xué)研究生院院長、區(qū)域金融工程研究中心主任楊德勇教授。
記者:您能談?wù)勈裁词强h域金融工程這一理論的設(shè)計思路是什么
楊德勇:在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，推動縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，離不開金融的支持。自20世紀(jì)90年代以來，金融業(yè)在金融工程的推動下，有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。金融工程也被稱之為“金融業(yè)中的高科技”，并被廣泛推廣到了金融的各個領(lǐng)域。金融工程是用工程的理念和科學(xué)的方法解決復(fù)雜金融問題的技術(shù)，是更高效地提高金融市場效率，為政府推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供技術(shù)支持的金融創(chuàng)新型科學(xué)。將金融工程的思想與推動縣域經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展的目標(biāo)相結(jié)合，以縣域產(chǎn)業(yè)為金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐點，通過宏觀頂層統(tǒng)一設(shè)計，將金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展、制度設(shè)計、市場建設(shè)、要素保障等內(nèi)容工程化，可以有效利用金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要驅(qū)動力，實現(xiàn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突破。
縣域金融工程通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新、融資渠道拓寬，充分發(fā)揮政府支持作用，利用財政資金杠桿作用，在風(fēng)險控制的前提下，豐富融資手段，使資金回流，解決縣域企業(yè)融資瓶頸，有力推動縣域經(jīng)濟(jì)在資本市場中的發(fā)展。
其主要設(shè)計思路如下:致力頂層設(shè)計引領(lǐng)金融創(chuàng)新;致力建立風(fēng)險控制體系;致力完善金融市場體系;致力整合經(jīng)濟(jì)特色引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級;致力要素保障服務(wù)金融創(chuàng)新;致力多方合作共推金融創(chuàng)新。
記者:如何將縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展頂層設(shè)計落到實處如何發(fā)揮“市場之手”的作用
楊德勇:為將縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展頂層設(shè)計落到實處，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個人需要通力合作，依靠“看不見的手”與“看得見的手”這兩種力量，發(fā)揮縣域金融工程在企業(yè)融資、風(fēng)險規(guī)避、業(yè)務(wù)拓展等方面的作用。
發(fā)揮“市場之手”的作用。首先，對接資本市場，解決融資難題。疏通融資渠道、對接要素市場是縣域金融工程落地生根的重要環(huán)節(jié)。許多縣域中小企業(yè)，選擇入駐資本市場，以資源換資本，以股權(quán)換資金。目前，股權(quán)托管交易融資平臺等四板市場、高新科技園區(qū)等新三板市場都成為縣域中小企業(yè)招商引資的有效途徑。例如林寶香榧公司通過武漢股權(quán)托管交易中心，吸引到諾亞財富、紅杉資本等基金公司和一些私人投資者的資金注入，實現(xiàn)了資源整合和抱團(tuán)發(fā)展。
其次，對接農(nóng)產(chǎn)品交易平臺，促進(jìn)產(chǎn)品銷售。銷售渠道狹窄、價格波動頻繁，是許多農(nóng)畜企業(yè)面臨的主要問題，而建立企業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品交易平臺之間的長期合作機(jī)制成為化解上述難題的有效途徑。比如，湖北省通山縣通過對接武漢農(nóng)畜產(chǎn)品交易所，獲得了集中介、信息、交易、結(jié)算、交收等于一體的一條龍服務(wù)，不僅開拓了新的網(wǎng)上銷售渠道，還借助期貨市場實現(xiàn)了訂單農(nóng)業(yè)與信用農(nóng)業(yè)交易，有效規(guī)避了市場風(fēng)險。
最后，對接碳排放權(quán)交易平臺，開發(fā)清潔能源。中國廣大的縣域農(nóng)村擁有豐富的碳匯資源，通過對接碳排放交易平臺，可以將上述資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)財富，從而推動清潔能源的發(fā)展和節(jié)能減排的實施。
記者:如何發(fā)揮“政府之手”的作用
楊德勇:“融資難、融資貴”是長久以來困擾縣域中小企業(yè)的頑疾。事實上，以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)并非因資金不足而惜貸，主要問題在于縣域企業(yè)自身信用級別有限、擔(dān)保條件不夠，從而無法滿足銀行的授信要求�？h域金融工程基于風(fēng)險與收益的雙重視角，倡導(dǎo)必要時政府應(yīng)伸出援手，通過設(shè)立各類基金、豐富信貸產(chǎn)品、創(chuàng)新?lián)ＤＪ�、拓寬�?quán)益質(zhì)押方式等途徑，緩解資金供求雙方的矛盾。
第一，設(shè)立各類基金�？h域?qū)用娴幕鹨话惆ǹh域產(chǎn)業(yè)互助基金、縣域產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定基金和縣域產(chǎn)業(yè)風(fēng)險發(fā)展基金。通過政府牽頭、縣域企業(yè)自愿交納資金的形式，組建相關(guān)資金池，用以為產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)提供資金或承擔(dān)風(fēng)險。例如河北省沙河市玻璃產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定基金就是在政府的指導(dǎo)下，吸納玻璃產(chǎn)業(yè)的上中下游企業(yè)作為會員，由沙河市政府提供啟動資金，把玻璃企業(yè)的超額銷售收入作為資金的主要來源，根據(jù)各玻璃企業(yè)的不同風(fēng)險狀況提取不同規(guī)模資金，從而形成了應(yīng)對外部沖擊、化解市場風(fēng)險的穩(wěn)定基金。
第二，豐富信貸產(chǎn)品。信貸產(chǎn)品的豐富與創(chuàng)新是激活融資死水，化解資金短缺的有效方法之一�？h域可參照“政府風(fēng)險補(bǔ)償、銀行杠桿撬動、貸款單筆控制”的模式，整合政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三方的資源，開發(fā)出一系列“助”字當(dāng)頭的信貸產(chǎn)品。例如湖北省通山縣的“助農(nóng)貸”就是由政府成立助農(nóng)貸業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組，通過組建“通山縣助農(nóng)貸擔(dān)保金管理中心”，以籌資建立擔(dān)保資金池。助農(nóng)貸資金與貸款比例為1:5，獲得助農(nóng)貸擔(dān)保的企業(yè)向助農(nóng)貸擔(dān)保金管理中心繳納實際貸款額1.5%-2.5%的擔(dān)保費用。一旦助農(nóng)貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險損失，政府會提供最高250萬元的代償金。
第三，創(chuàng)新?lián)ＤＪ健？h域企業(yè)擔(dān)保物不足是許多中小企業(yè)融資的桎梏，創(chuàng)新貸款擔(dān)保模式有助于突破上述瓶頸。應(yīng)按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、服務(wù)融資”的思路，引導(dǎo)各類資本成立貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)。同時，政府通過成立擔(dān)保公司，實現(xiàn)融資放大效應(yīng)。
第四，拓寬權(quán)益質(zhì)押方式。權(quán)益質(zhì)押的貸款方式是借力資金評估中介機(jī)構(gòu)，對企業(yè)的資產(chǎn)劃分股權(quán)，從而以股權(quán)替代房產(chǎn)、設(shè)備、土地等有形資產(chǎn)，再通過資產(chǎn)證券化、產(chǎn)權(quán)股權(quán)化等方式用于質(zhì)押貸款。權(quán)益質(zhì)押貸款模式的拓寬不僅可以緩解有形資產(chǎn)質(zhì)押不足的矛盾，還可以克服擔(dān)保物有限的難題。
